三星四面楚歌 | iPhone订单低靡，折叠屏也无力改善其柔性OLED产线低至40%的嫁动率
因iPhone销量骤减影响，三星显示（以下SDC）业绩乌云密布。上半年Galaxy S10的新品发布虽拉回部分稼动率，但今年开始投产新款iPhone OLED后预计危机会逐渐浮出水面。
2月26日业界资讯，SDC去年与苹果签订了1亿台的OLED面板供应合同，但实际供应量仅为7000~8000万台。新款iPhone XS Max和XS销量不佳导致OLED出货远不及预期目标。
虽无从确认iPhone订单占SDC数量的比重，但预计下半年利润会受到严重影响。
去年2季度时仅仅为1400亿韩币（约合8亿人民币）的SDC利润，到3季度时增长至1.1万亿韩币（约合66亿人民币），主要是得益于iPhone新款中2款采用了SDC OLED面板。SDC苹果线的稼动率一般呈现上高下低的趋势，主要原因也是苹果的新品iPhone发布在下半年。而去年SDC供应苹果的面板从3季度开始出货，但每月的出货量不到1000万台。预测今年下半年的iPhone新品出货量也会相比往年大幅减少。
根据市调机构Gartner分析，前几大手机厂商中去年4季度销量降幅最大的就是苹果。销量为6452万台，同比前年减少11.8%。为此，苹果在1季度时已经通报了各个零部件和组装厂，生产数量减少10%。
同时，苹果为了供应链的多样化，把LG显示（以下LGD）和BOE拉进供应链，对于SDC来说也是一种压力。长期来看，苹果或将面板价格下拉，以相抵需求减少。SDC现在虽然是苹果的独家供应商，但已经拿到供应商资格的LGD或能从今年2季度开始供应6.46吋OLED面板。6.46吋为iPhone XS Max面板，虽3季度的供应量仅是为了售后用途，但从3季度开始有可能会是量级供应。
业界人士分析：LGD今年若能供应iPhone面板，将是与SDC抢6.46吋数量。有可能SDC供应70~80%，其余由LGD供应。但5.85寸面板在短期内依然是SDC独家供应。而截至目前，5.85吋和6.46吋产品的比重约为8：2。虽然6.46吋的比重小，但随着手机大尺寸化趋势，苹果或也有可能增加大尺寸iPhone机种。
一般情况下，iPhone新品效应会影响至次年1季度的出货量，但最近的状况却非如此。随着iPhone销量减少，SDC苹果线稼动率一直在下滑。
而最近BOE也从苹果拿到iPhone 柔性OLED供应商资格，只是是否能在今年实现出货还有待观察。
SDC相关人士表示：公司在寻求折叠屏、车载等新应用领域上寻求客户多样化发展和变化。
SDC A3 稼动率低迷，新产品未能带动稼动率提升
图：三星折叠Galaxy Fold
图：三星Galaxy S10
三星电子战略新品Galaxy Fold和Galaxy S10上市，但却未能驱动三星显示（以下SDC）柔性OLED稼动率。业界预测Galaxy Fold初期产量较低，而Galaxy S10 的销量预计与S9持平。
根据2月23日业界资讯，SDC A3工厂稼动率从去年下半年至今年上半年一直处于低迷。A3主要生产Galaxy 系列柔性OLED面板，折叠屏面板也有可能在A3投产，但具体暂未确定。
而业界推测本应该因新产品发布而提升的稼动率，或不能如预期。Galaxy S10 的销量预计与S9持平，而首款折叠屏Galaxy Fold的初期产量会在100万/年左右。
业界分析认为，A3稼动率因苹果效应导致去年上半年下滑至40%左右，这比2017年和2018年上半年的70~80%的稼动率相差甚远。去年下半年因苹果新产品发布效应，稼动率一度提升至60%，但Galaxy新品发布却未能使稼动率进一步上升。而据消息称，1月份和2月份的稼动率已下跌至40%左右，3月开始稼动率虽有回升，但上半年整体可能无法超过50~60%。
而受全球瞩目的折叠屏手机Galaxy Fold也无法在今年内为稼动率做到贡献。三星电子对外虽发布了100万/年的投产计划，但相比旗舰机Galaxy S系列的4000万/年的规模却是九牛一毛。
业界人士分析：100万/年是试产线在几天时间就可以产出的数量，相当于是之前三星在Galalxy round等新技术时的初期试产数量。
同时折叠屏面板良率肯定会低于普通柔性OLED的良率，业界分析SDC普通柔性OLED良率大约在80~90%，而折叠屏的良率预计会在60%。因折叠屏的需求量并不大，预计SDC会先专注于技术成熟度提升后再从试产线转为量产。
但也有分析表示：三星虽然初步目标定为100万/年，但也不能排除根据市场反应和制造能力去调整数量目标的可能性，供应或有可能上升。
业界认为A3稼动率低迷的主要原因为苹果面板供应减少。去年上市的新产品和上一季新品iPhone X的销量不及预期，面板订单也随之减少。A3设计产能9条线中6条线为苹果产品线。分析认为SDC稼动率提升主要取决于今年中国厂商选择柔性OLED面板的比率。
来源：etnews、daily.hankooki
编译：Nina
编辑：Susie，Ann
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